2018-05-16  來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院  

產(chǎn)業(yè)價(jià)值集中前半部分，LED襯底為主要應用

藍寶石產(chǎn)業(yè)鏈包括長(cháng)晶及輔助設備制造、晶體生長(cháng)、深加工和行業(yè)應用四部分。其中，長(cháng)晶及輔助設備制造和晶體生長(cháng)這兩個(gè)環(huán)節的價(jià)值占整條產(chǎn)業(yè)鏈的70%，需要高度密集的技術(shù)和資金。整條產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈如下圖所示。

圖表1：藍寶石產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈示意圖

縱觀(guān)藍寶石的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分布可以看出：技術(shù)和資金高度密集于行業(yè)上游的長(cháng)晶設備及晶體生長(cháng)，占據著(zhù)行業(yè)價(jià)值的70%，而下游藍寶石蓋板的加工和應用的技術(shù)含量稍低，人力和資金較為密集，占據行業(yè)價(jià)值的30%。

從藍寶石下游應用來(lái)看，整體集中于LED襯底和可穿戴設備：用于LED襯底、手機的Home鍵和攝像頭、Smart Watch的蓋板、手機蓋板的比例分別為：81%、15%、3%和1%。

圖表2：藍寶石下游應用（單位：%）

以藍寶石材料為主的LED市場(chǎng)高度集中，全球藍寶石晶棒市場(chǎng)規模將超10億美元

LED襯底主要用作生長(cháng)LED材料，LED材料的生長(cháng)需要在襯底上制作氮化鎵（GaN）基的外延片，這一生長(cháng)過(guò)程常用的襯底以藍寶石為主，占比LED襯底市場(chǎng)的94%。從地區分布來(lái)看，LED襯底用藍寶石市場(chǎng)主要集中于亞洲、歐洲、日本和美國，分別占比世界市場(chǎng)份額的30%、20%、24%、17%，合計占比世界份額的91%。

圖表3：LED襯底藍寶石市場(chǎng)分布（單位：%）

雖然藍寶石各規格整體規模增速不大，但隨著(zhù)長(cháng)晶技術(shù)的不斷發(fā)展，大尺寸晶棒的生產(chǎn)成為主流。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國藍寶石行業(yè)發(fā)展前景預測與投資戰略規劃分析報告》預計，2013-2019年，全球藍寶石晶棒市場(chǎng)規模由5億美元增長(cháng)至10.4億美元，年均復合增速達；根據消費電子需求中不同種類(lèi)的需求，以及智能手機和智能手表的出貨量預測，到2020年，全球藍寶石材料市場(chǎng)營(yíng)收將從2015年的70.5億人民幣增長(cháng)到341.5億人民幣，年均復合增長(cháng)速度達到37.1%。

圖表4：藍寶石晶棒市場(chǎng)規模及藍寶石材料市場(chǎng)規模（單位：億美元，億元）

藍寶石蓋板是未來(lái)行業(yè)的藍海，全球的藍寶石基板廠(chǎng)商將集中發(fā)力中國市場(chǎng)

如何制造出耐磨耐摔的手機蓋板一直是智能手機需要突破的難題之一，相比蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈中康寧的大猩猩玻璃蓋板，藍寶石的硬度更強，更耐磨。對比大猩猩玻璃蓋板，其優(yōu)點(diǎn)主要有：

1、藍寶石蓋板硬度較大可以抵擋刀劃等，因而不會(huì )因為磨損而降低觸摸屏的反應速度。

2、藍寶石蓋板可以做到更薄，是大猩猩玻璃厚度的一半，可以大大減少機身的厚度；

3、折射率更高，可以提高藍寶石屏幕的透光率和背光LED的亮度，大大了提升視覺(jué)體驗；

4、介電常數是大猩猩玻璃的1.3倍，使得觸摸屏的敏感度更高。而指紋識別的Home鍵之所以用藍寶石蓋板也是因為指紋識別需要較高的敏感度，而藍寶石可以持續保證這種敏感度。

2016年是藍寶石元年。隨著(zhù)藍寶石技術(shù)進(jìn)步，單位成本下降，藍寶石供給端將具備為消費電子屏幕窗口供貨的產(chǎn)能和成本條件，藍寶石在消費電子中的新拓展前景光明。國內集成電路產(chǎn)業(yè)維持20%高增速，未來(lái)3-5年將是國內半導體企業(yè)追趕全球領(lǐng)先企業(yè)，實(shí)現芯片國產(chǎn)化的關(guān)鍵階段，政策支持、產(chǎn)業(yè)整合將引起產(chǎn)業(yè)鏈結構變化。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認為，，未來(lái)LED用途的藍寶石基板需求主要將會(huì )來(lái)自于中國地區，而藍寶石基板廠(chǎng)商面對中國市場(chǎng)的需求崛起，加上中國地區進(jìn)口稅率的考量下，將加速全球的藍寶石基板廠(chǎng)商在中國的市場(chǎng)布局。